"Мечел" только со второй попытки сумел разместить на NYSE привилегированные акции

"Мечел" только со второй попытки сумел разместить на NYSE привилегированные акции. Но все равно бумаги были проданы дешевле даже скорректированного диапазона цены — по $15 за штуку против минимума в $16. Как и в 2008 году, удачному размещению помешал обвал капитализации компании: в ходе road show группа потеряла более 20% стоимости. Однако если тогда цену бумаг "Мечела" опустил премьер Владимир Путин, теперь компании помешала общая ситуация на рынке.

В пятницу "Мечелу" наконец удалось разместить на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) 15,25 млн привилегированных акций (2,74% от капитала), принадлежащих семье американского предпринимателя Джеймса Джастиса. Цена составила $15 за штуку, или $7,5 за депозитарную расписку, сообщила компания в пятницу, после закрытия книги заявок. Объём привлеченных средств составил $228,75 млн. Ещё 2,25 млн акций (по цене размещения — $33,75 млн) в течение 30 дней по опциону могут выкупить букраннеры — Morgan Stanley и Renaissance Securities.

Итоговая цена размещения оказалась ниже даже скорректированного ценового диапазона. Первоначально диапазон был установлен на уровне $21-27,6 за акцию. Но в четверг, когда должна была закрываться книга заявок, он был снижен до $16-22,8 за акцию, а объём предложения — с 25 млн до 17,5 млн штук. В итоге вместо запланированных 30% от пакета господина Джастиса (83,3 млн акций) на продажу был выставлен только 21%. Исходя из среднего значения первоначальных параметров размещения, бизнесмен мог заработать $607,5 млн при цене всего пакета $2,02 млрд, или $339,5 млн после первой коррекции ($1,6 млрд за весь пакет). Тем не менее книгу заявок в четверг закрыть не удалось. По текущим котировкам оставшийся пакет господина Джастиса стоит чуть больше $1 млрд.

Джеймс Джастис стал акционером "Мечела" в 2008 году, когда продал ему свою угольную компанию Bluestone Coal. Всего за компанию "Мечел" заплатил $436 млн и 83,3 млн своих привилегированных акций (15% от капитала). Ещё 55,5 млн префов (10%) остались у дочерней компании "Мечела" Skyblock Limited. Стороны договорились разместить акции при возникновении благоприятных условий на рынке.

"Мечел" уже пытался разместить привилегированные акции летом 2008 года: тогда компания собиралась продать 55 млн префов по $50,5-60,5. Но планы нарушил премьер Владимир Путин: 24 июля 2008 года он раскритиковал сбытовую политику группы, заявив, что компания продавала сырье за границу по ценам существенно ниже внутренних, и пообещал "прислать доктора" к владельцу компании Игорю Зюзину, чтобы "зачистить ситуацию". В результате компания потеряла более трети капитализации и отложила размещение.

В этот раз размещение снова проходило в неблагоприятных условиях, отмечает Ольга Митрофанова из ИФД "Капитал". На фоне опасений дефолта Греции на всех мировых рынках наблюдалась существенная коррекция. Например, состоявшиеся параллельно с "Мечелом" размещения петербургского девелопера ЛСР и Кузбасской топливной компании также прошли по нижней границе диапазона с сокращенными объёмами предложения. А российский "Уралхим" вообще отложил IPO.

С начала road show "Мечела", которое стартовало 27 апреля, американские индексы Dow Jones и S&P 500 потеряли 6% и 7,3% соответственно. Но "Мечел" падал сильнее рынка, отмечает Максим Матвеев из ING: котировки компании обвалились почти на 21%, на 20.00 пятницы капитализация компании составляла $9,6 млрд. Весь металлургический сектор был переоценен, поэтому падал сильнее рынка, объясняет госпожа Митрофанова. Например, никель за неделю потерял 20% стоимости. К тому же в период нестабильности рынков инвесторы предпочитают менее рискованные активы, нежели компании из развивающихся стран, добавляет господин Матвеев. Ситуацию усугубил крупнейший в истории обвал американского рынка: в четверг, в день закрытия книги заявок "Мечела", Dow Jones за считаные минуты потерял порядка 1 тыс. пунктов. Уже к вечеру ситуация на Уолл-стрит стабилизировалась, но компания сдвинула прайсинг почти на сутки.

Роман Асанкин