Южнокорейские технологические гиганты Samsung Electronics и SK Hynix заняли лидирующие позиции по темпам роста выручки в полупроводниковом секторе, опередив NVIDIA. Согласно прогнозам WSTS, этот успех обусловлен доминированием в сегменте памяти HBM и восстановлением цен на DRAM и NAND.

Международная организация WSTS прогнозирует рекордный рост выручки для SK Hynix на уровне 212,6% в текущем году. Это самый высокий показатель среди глобальных производителей полупроводников. Выручка Samsung ожидается с ростом на 191,5%. Эти цифры существенно превышают темпы роста других ключевых компаний отрасли.

Тайваньский производитель TSMC прогнозируется с ростом около 30%. NVIDIA показывает рост выручки примерно на 69,1%. В целом доля полупроводниковой памяти на мировом рынке может превысить 40% в этом году.

Взрывной спрос на HBM (High Bandwidth Memory) для искусственного интеллекта является ключевым драйвером роста. По данным UBS, SK Hynix удерживает около 50% рынка HBM-чипов. Цены на обычную память DRAM и NAND растут, что улучшает финансовые результаты компаний.

Эффект низкой базы от спада прошлого года также способствует росту показателей. Аналитики S&P Global Ratings отмечают, что приложения, связанные с ИИ, должны обеспечить рост объёма поставок чипов памяти примерно на 20%.

S&P Global Ratings прогнозирует выручку SK Hynix в размере 162 трлн вон в 2026 году и 179 трлн вон в 2027 году. Ожидаемая EBITDA компании в 2026 году составит 112 трлн вон.

По данным Heungkuk Securities, совокупный рост операционной прибыли Samsung и SK Hynix оценивается в 149,4 трлн вон, что составляет 97,9% от общего прогнозируемого роста прибыли индекса KOSPI 200. UBS указывает на преимущество первого игрока при переходе на стандарт HBM4, где ожидаются цены примерно на 40% выше, чем у предыдущего поколения.

Аналитики отмечают переход NVIDIA к расширению системного бизнеса за пределы чипов GPU. Сектор центров обработки данных NVIDIA вырастет на 76 процентов, достигнув 341 миллиарда долларов.

По мнению S&P Global Ratings, смещение акцента в ИИ с обучения моделей на инференс может снизить потребность в самых передовых HBM, используемых в мощных графических процессорах. Однако исследователь Heungkuk Securities считает, что дисбаланс спроса и предложения на память сигнализирует о продолжении рынка, где доминируют поставщики.