Почему «Полиметалл» дешевеет на глазах?

На стоимость выставленных на продажу российских активов Polymetal Int может повлиять экспортная пошлина, а также другие факторы, о которых акционеры компании не распространяются.

Основным акционером компании является группа «ИСТ» Александра Несиса. Он в этом году ушел из руководства российскими активами, оставив за себя брата Виталия. В мае было принято решение, что Polymetal Int с острова Джерси переезжает в Казахстан и сразу встал вопрос о продаже российских активов.

Загвоздка в том, что акционеры «Полиметалла», одного из крупнейших в России добытчиков золота и серебра, хотят продать весь российский бизнес целиком. И хотя утверждают, что от желающих отбоя нет, все может быть совсем не так.

Об этом свидетельствует предположение экспертов, что сделка может затянуться до середины следующего года. За это время компании придётся выплатить экспортную пошлину, размер которой может составить $130–170 млн. Деньги для любого бизнеса немалые, но руководство «Полиметалла» это не пугает. Возможно, они уже знают, как «компенсировать» дополнительные расходы на пошлину.

Если посмотреть на финансовые результаты головной компании АО «Полиметалл», которой с июня руководит Сергей Черкашин, то единственное слово, что приходит в голову — «мутняк». Выручки у АО «Полиметалл» никогда не было, прибыль 1,3 млрд руб., в 2021 г. она была 71 млрд руб., в 2020 г. — 62 млрд руб. И куда она делась, если её не выводили?

Гендиректор АО «Полиметалл» Сергей Черкашин также возглавляет и АО «Полиметалл УК», которая управляет 41 компанией. У этой компании выручка стабильно растёт с 2015 г., а вот прибыль наоборот — падает. В 2022 г. при выручке 6 млрд руб. АО «Полиметалл УК» получило убыток 1,9 млрд руб., отрицательную стоимость — 5,5 млрд руб.

Такие результаты работы управляющей компании потенциальному покупателю российских активов «Полиметалла» вряд ли понравятся.

Сергей Черкашин является соучредителем в 9 действующих компаниях, ведущих свой бизнес в Магаданской, Ульяновской, Свердловской областях и Хабаровском крае. В ООО «Эвенская Горнорудная Компания» доля Черкашина вместе с другими учредителями–физическими лицами находится под обременением Совкомбанка.

Наверное, именно поэтому совладелец банка Сергей Хотимский выступает вместе с Сергеем Черкашиным и Викториной Соловьевой соучредителями ООО «Новые Агротехнологии», занимающегося арендой и управлением собственным или арендованным нежилым недвижимым имуществом.

Кроме ООО «Эвенская Горнорудная Компания», остальной бизнес Сергея Черкашина не связан с добычей, поэтому можно предположить, что производство алкогольных напитков, деятельность гостиниц, выращивание овощей и даже фотосъёмка существуют на средства, выведенные из «Полиметалла». Стоимость всех компаний, в которых Сергей Черкашин имеет долю — 5 млрд руб.

Черкашин для АО «Полиметалл» давно не чужой человек, — ещё в 2008 г. был ликвидатором ООО «Полиметалл Финанс», так что назначение на должность гендиректора головных компаний вместо Виталия Несиса неудивительно.

С 2016 г. по 2020 г. Сергей Черкашин был соучредителем ООО ГРК «Амикан», которым сейчас владеют АО «Парус МСК» и АО «Полиметалл». Управляет ООО ГРК «Амикан» АО «Полиметалл УК».

Через ООО ГРК «Амикан» могли выводить деньги, так как его убыток в 2021 г. составил 616 млн руб., а в 2022 г. — 1,9 млрд руб.

Глядя только на головные компании российского «Полиметалла», понимаешь, что с его активами явно не всё в порядке. Проблемным активом может быть ООО «Прогноз-Серебро», никогда не получавшее прибыль, убыток в 2022 г. — 323 млн руб.

ООО «ЗК “Майское”» в 2020 г. имело прибыль 7,9 млрд руб., в 2022 г. — убыток 444 млн руб. при выручке 13 млрд руб., ООО «АГМК» в 2021 г. получило убыток 1,5 млрд руб., в 2022 г. — 2,8 млрд руб. при выручке 29 млрд руб. До 2021 г. компания имела стабильную прибыль.

Она в 2021 г. была и у ООО «Саумская Горнорудная Компания», которая в 2022 г. ушла в минус на 242 млн руб. На 186 млн руб. просело ООО «ТГМК», никогда не имевшее прибыли. Её не было и у ООО «Приморское», которое получило в 2022 г. убыток 707 млн руб. при выручке 1,8 млрд руб.

Проблемными могут оказаться более половины активов российского «Полиметалла», если не больше. И даже не совсем понятно, на что рассчитывают акционеры компании, которые рассказывают об очереди потенциальных покупателей.

Более того, явно прослеживается, что убытки структур «Полиметалла» начали расти в последние 2 года. Если силовики заинтересуются компанией и обнаружат в ней сокрытие прибыли с целью уклонения от налогов или преднамеренный вывод денег, то Сергею Черкашину придётся несладко. Не до продажи будет точно, успеть бы ноги унести из России.