Олега Дерипаска требует компенсацию от Германии за убытки по валютному свопу и ликвидацию VTB Europe

Алюминиевый гигант «Русал», основанный Олегом Дерипаской, подал в суд на Германию из-за потерянных денежных средств, пишут «Ведомости».

Речь идёт о многомиллионном споре между «дочкой» «Русала» RTI и бывшим европейским дочерним банком ВТБ (OWH SE). Немецкие власти передали его под внешнее управление.

RTI — трейдинговая структура «Русала», учрежденная на о. Джерси. OWH зарегистрирован во Франкфурте-на-Майне и до февраля 2022 года работал под брендом VTB Bank Europe. В 2019 году они заключили договор валютного свопа (обмен валютами с обязательством обмена в будущем) с целью страхования рисков изменения курса рубля к доллару.

24 февраля 2022 года доллар подорожал к рублю на Мосбирже на 5% до 85,25 рублей, в результате внесенного обеспечения стало недостаточно для покрытия суммы. На следующий день OWH уведомил RTI о маржин-колле и потребовал в течение трёх дней выплатить $43,5 млн. RTI и OWH несколько недель обсуждали законность выплат по свопу, а 23 марта 2022 года банк направил структуре «Русала» уведомление о досрочном расторжении договора в связи с событием дефолта. По расчетам OWH, всего RTI должна была выплатить ему 214 млн евро. Но RTI 31 марта ответила, что не согласна с дефолтом.

RTI не стала проводить платеж из-за возможных санкций: группа ВТБ оказалась под ограничениями, а вот «Русал» с «дочками» этого избежал. Федеральное управление финансового надзора Германии (BaFin) запретило VTB Europe сначала осуществлять платежи или переводить активы в пользу ВТБ. Кроме того, госбанк ограничили в праве голоса, а руководству VTB Europe запретили следовать указаниям из России. В марте 2023 года в Германии было принято решение о ликвидации VTB Europe. В августе 2024 года ЕЦБ и BaFin отозвали у него банковскую лицензию, но ликвидация банка пока не завершена.

24 июня 2022 года RTI подала запрос на арбитраж в Лондонском международном арбитражном суде (LCIA) и оспорила свою обязанность платить. Но в сентябре 2024 года трибунал решил, что RTI не может ссылаться на санкции как препятствие для выполнения своих обязательств. LCIA обязал компанию выплатить банку 214 млн евро.

В марте 2025 года «Русал» направил письмо на имя тогдашнего канцлера Германии Олафа Шольца, в котором пожаловался, что немецкие власти разрушили соглашение между RTI и OWH. Алюминиевая компания обвинила ФРГ в незаконной экспроприации своих средств в нарушение гарантий, которые государство взяло на себя в соответствии с двусторонним инвестиционным договором с Советским Союзом (Россия — правопреемница) 1989 года. «Русал» потребовал компенсации, а в случае отказа пригрозил судом.

Шансы на победу в этом арбитраже 50 на 50, оценивает партнёр адвокатского бюро NSP Илья Рачков. «Русалу» предстоит доказать, что он является инвестором, а его средства — капиталовложениями по смыслу договора СССР с ФРГ и именно Германия, а не какое-либо частное лицо, нарушила стандарт обращения с зарубежными инвестициями, говорит эксперт.

Юрист лондонской фирмы Gherson Елизавета Рачкова говорит, что арбитражная практика по антироссийским санкциям до сих пор отсутствует. Но если трибунал отправит «Русал» устанавливать это в немецкий суд, то шансы компании получить деньги юрист оценила как практически нулевые. По словам Рачковой, принудительно исполнить решение в пользу «Русала» в ЕС будет невозможно из-за прямого запрета, введенного с 18-м пакетом санкций, так что единственная возможность в случае отказа Берлина платить — это искать активы за пределами Европы.